Sumario Semana del 22 al 28 de Abril de 2024. Edición 17.

Economía - Sostenibilidad

Fuente: UCACYL / Expansión 22 de Julio de 2014

BBVA se queda con Catalunya Banc con un coste final de 600 millones.

BBVA se impone en la primera ronda de la subasta a Santander y CaixaBank y se sitúa como el segundo mayor banco en Cataluña.

BBVA da un golpe en la mesa del sector financiero español con la compra de Catalunya Banc y sella la última compra de una nacionalizada. La entidad presidida por Francisco González sorprendió ayer a sus competidores al presentar la mejor oferta por la entidad catalana y adjudicársela por 1.187 millones de euros, aunque el coste final de la operación será de 600 millones, según fuentes cercanas a la operación.

Esta diferencia es fruto de descontar los créditos fiscales de los que se beneficiará BBVA y las nuevas garantías con las que contará para adjudicarse Catalunya Banc. En concreto, BBVA tendrá cubiertos los riesgos por posibles litigios de preferentes, swaps y cláusulas suelo y por una eventual ruptura del acuerdo de bancaseguros con Mapfre. El Frob ofreció a los interesados en la entidad catalana una cobertura de en torno a 1.000 millones por estos conceptos.

La oferta de 1.187 millones de BBVA es por el 100% de Catalunya Banc, aunque un 1,6% del capital siguen en manos de antiguos inversores de híbridos. En caso de que no aceptaran la oferta o no se les pudiera obligar, BBVA desembolsaría 1.168 millones.

La venta de Catalunya Banc, en la que el Frob ha sido asesorado por N+1, supone el último gran hito de la reestructuración financiera española, a la espera de que el fondo estatal se desprenda de sus participaciones en Bankia y BMN y recupere las ayudas en Liberbank, Ceiss y Caja 3.

El acuerdo con BBVA supondrá que el Frob dé por perdidos en torno a 12.000 millones, en la que supondría el rescate más ruinoso hasta ahora para el Estado.

Coste estatal

Catalunya Banc había recibido hasta hace un mes algo más de 12.000 millones, a los que se sumaron la semana pasada otros 572 millones en la venta de las hipotecas problemáticas del grupo. A eso habría que añadirle las garantías que ha solicitado de BBVA, que según cálculos previos del Frob podrían implicar otros 400 millones perdidos en la operación.

Para la entidad presidida por González, este acuerdo le permite convertirse en uno de los principales competidores en Cataluña al sumar el 11% de cuota de mercado de Catalunya Banc, al 12% con el que se situó tras la compra de Unnim. Pisará así los talones a CaixaBank, que cuenta con una cuota cercana al 33%. La puja por el primer puesto del podio está mucho más ajustado en número de oficinas. El banco de La Caixa tiene en Cataluña una red de 1.550 sucursales, frente a las 1.425 que tendrá ahora la unión de BBVA y Catalunya Banc.

El banco también refuerza su posición en todo el territorio español, acercándose a Santander hasta poco más de 15.000 millones en activos, según datos de AEB. Con la compra de Catalunya Banc, BBVA se sitúa en 450.000 millones en activos, frente a los 465.000 millones de Santander.

El consejero delegado de BBVA, Ángel Cano, ya señaló en la última presentación de resultados que espera que España aporte entre un 25% y un 30% del resultado del grupo dentro de dos años, frente al 15% actual. BBVA España ganó 155 millones de euros en el primer trimestre de 2014 –incluyendo la actividad bancaria e inmobiliaria–.

Al igual que en esta subasta, BBVA se quedó con Unnim en la subasta de comienzos de 2012 a pesar de no figurar entre los principales candidatos. En esta ocasión, BBVA se ha impuesto a los dos grandes favoritos, Santander y CaixaBank, que figuraban en todas las quinielas como posibles compradores de Catalunya Banc. Junto a estas entidades, también analizaron el grupo catalán, Société Générale, que se retiró en el último momento de la subasta, y al menos un fondo extranjero.

A la tercera, la vencida

Desde el Frob explicaron la semana pasada que esta operación sólo ha sido posible gracias a la venta previa de las hipotecas problemáticas del grupo, valoradas en 6.400 millones. Fuentes del Fondo detallaron que en las dos anteriores intentos de subasta, las altas peticiones de ayudas de los grandes bancos dejaban al borde de la liquidación a la entidad catalana. Tras el traspaso de esta cartera hipotecaria, Catalunya Banc contaba con un balance de 63.000 millones de euros.

La antigua caja catalana, presidida ahora por José Carlos Pla, ha ido reduciendo paulatinamiente su tamaño desde que fue nacionalizada y vendió también su plataforma inmobiliaria y varias participadas. Pactó con Bruselas un plan para concentrarse únicamente en Cataluña, donde se ha quedado con una red de 715 oficinas que cubren el 90% de la población.

Tras conocer la noticia de la venta del grupo catalán a BBVA, el presidente de la Generalitat, Artur Mas, reflexionó anoche que dejar en tan pocas manos el sector bancario supone “un posible hándicap para los clientes que tendremos que analizar”.

Lucha por el liderazgo del negocio en España

La adquisición de Catalunya Banc por parte de BBVA completa el último gran movimiento que quedaba en la reestructuración financiera a corto plazo. Supone un cambio cualitativo en la batalla que desde el inicio de la reconversión han mantenido las grandes entidades (Santander, BBVA y CaixaBank) por hacerse con el liderazgo del negocio en España.

Según los últimos datos oficiales publicados por las patronales AEB y Ceca, Santander es la entidad líder por activos en España, con un balance de cerca de 466.000 millones de euros (ver gráfico). Le sigue BBVA, que ahora, sin embargo, estrechará sensiblemente la distancia: los más de 60.000 millones en activos que le aporta Catalunya Banc elevará su balance en España a 451.000 millones de euros, a unos 15.000 millones de Santander.

Por detrás de estos dos grupos se sitúa CaixaBank, con activos por 331.376 millones de euros. Más allá de las cifras publicadas por AEB y Ceca, las entidades ofrecen trimestralmente datos de balance que intentan reflejar de modo más fiel el volumen del negocio bancario. Según estas cifras, que no son comparables, Santander tendría activos en España por 291.134 millones (sin incluir, por ejemplo, el negocio de financiación al consumo o determinadas actividades corporativas) y BBVA, 313.000 millones.