Sumario Semana del 22 al 28 de Abril de 2024. Edición 17.

Economía - Sostenibilidad

Fuente: UCACYL / Expansión 25 de Mayo de 2015

Las antiguas cajas confían en recuperar provisiones hipotecarias.

De que se mantenga el aumento del PIB va a depender bastante la cuenta de resultados de este año y sobre todo del próximo. Todas las entidades financieras están poniendo velas para que la recuperación no se eche a perder y de ahí la insistencia de sus responsables de que en la actualidad los riesgos no son económicos sino políticos y que esperan que estos se disipen un poco más tras las elecciones del domingo próximo, aunque no se despejen realmente hasta que se celebren las próximas elecciones legislativas.

Es evidente que hay una correlación directa entre mayor actividad económica y mejores resultados bancarios porque se supone que a mayor PIB le corresponde mayor negocio para los bancos. El problema es que en la situación actual una parte muy importante del mayor crecimiento económico está inducido por la política monetaria ultraexpansiva que mantienen prácticamente todos los bancos centrales de los países avanzados y que en el caso concreto de los países de la zona euro ha colocado los tipos de interés tan cerca de cero, cuando no en tasas negativas para algunos pasivos y emisiones públicas, que conseguir rentabilidad en estas condiciones se hace muy complicado porque el exceso de liquidez está tirando los precios hasta unos niveles que para algunos recuerda la situación previa al estallido de la crisis al menos en algunas cuestiones concretas.

Y además, la aversión al riesgo de empresas y familias, no solo de las entidades financieras, ha aumentado como consecuencia de los problemas por los que han tenido que pasar en los momentos de vacas flacas. Todo ello hace que, aunque la demanda de crédito esté aumentando, lo haga a ritmo muy pausado y que todas las entidades se vuelquen en los segmentos que permiten obtener mayores ganancias. Todo ello implica que el aumento del balance por crecimiento orgánico es difícil de conseguir.

En los ejercicios anteriores las entidades han podido mejorar sus cuentas de resultados gracias a los rendimientos por operaciones financieras o al carry trade que se podía hacer con unos fondos procedentes del BCE a tipos bajos y unas emisiones de deuda pública a precios elevados. Pero ambas cosas parece que han llegado a su fin o están muy cerca de que ocurra. Las entidades más expuestas, se señala en el sector, están en el filo de agotar esos mecanismos alternativos de generación de márgenes.

Pero entonces, ¿por qué miran como los agricultores al cielo en busca de lluvia los bancos a la recuperación? Porque esta les puede ser de gran ayuda para la parte de abajo de las cuentas de resultados en la medida en que no solo les exija menores provisiones porque los nuevos créditos tengan una morosidad menor, o incluso todavía no haya dado tiempo real para que empiecen a ser considerados dudosos o morosos, sino porque puede empezar a haber recuperación de provisiones de cierta importancia.

Diferencias por entidades

Como en casi todo, esta posibilidad es mayor o menor según el tipo de entidades. Por ejemplo las antiguas cajas de ahorros se pueden beneficiar como el resto de entidades, ya está empezando a ocurrirles, de todos los procesos de refinanciación o reestructuración de créditos hipotecarios a particulares que han llevado a cabo en los últimos tiempos. Las antiguas cajas sobre todo porque el peso de estos créditos en su balance es muy superior al del resto de entidades financieras.

La presión social, y los propios intereses de las entidades, hizo que antes de adjudicarse un inmueble por falta de pago los bancos trataran de alcanzar un acuerdo de renegociación de las condiciones (extensión de los plazos, rebaja de los tipos, periodo de carencia...) de los préstamos que estaban siendo impagados. Las cifras de renegociación de estos préstamos son muy elevadas y pueden superar el 10% del total, según fuentes de algunas entidades.

La normativa del Banco de España permite esta renegociación pero automáticamente etiqueta los créditos como refinanciados y por lo tanto exige unas provisiones específicas por considerar que se trata de créditos dudosos ya que, con las anteriores condiciones no eran satisfechos y queda por ver si con las nuevas lo son.

Pero al tiempo la misma normativa señala que si en el plazo de seis meses los deudores hacen frente a sus compromisos, aunque el crédito se mantiene como refinanciado se puede empezar a liberar las provisiones efectuadas porque recupera la condición de normal o al corriente de pago.

El último gran esfuerzo que el conjunto de la banca tuvo que hacer en materia de provisiones fue precisamente cuando el Banco de España modificó todo lo relacionado con las refinanciaciones para evitar precisamente que bajo ese manto se escondieran operaciones que en otras circunstancias eran dudosos o morosos. Una vez que se demuestra que sí están al corriente de pago, pasado un tiempo prudencial parece razonable liberar las provisiones.

Los particulares hipotecados refinanciados están pagando cada vez mejor, reconocen en algunas entidades con un fuerte componente de este tipo de créditos y «mejorará a medida que la tasa de desempleo se reduzca como consecuencia del crecimiento del PIB». Y eso, continúan, permitirá liberar provisiones en cantidades crecientes que supondrán aportaciones netas a los resultados.