Sumario Semana del 5 al 11 de Enero de 2026. Edición 1.

Consumo - Mercado

Fuente: UCACYL / El Economista 3 de Abril de 2017

Las empresas de inversión deberán informar a sus clientes del cobro de honorarios.

La UniÃ³n Europea obligarÃ¡ a las empresas de inversiÃ³n a informar a los clientes sobre los honorarios, las comisiones u otros beneficios monetarios que se les transfieran. De este modo, exige que los consumidores tengan "una panorÃ¡mica exhaustiva" de la informaciÃ³n relativa a los servicios prestados. AsÃ lo explica la Directiva 2017/593, que complementa Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 15 de mayo de 2014 relativa a los mercados de instrumentos financieros, conocida como Mifid II.

De este modo, el nuevo texto -que ya ha sido publicado en el Diario Oficial de la UniÃ³n europea y que EspaÃ±a tendrÃ¡ que transponer antes del 3 de julio de 2017- precisa que deben especificarse con detalle las obligaciones de las empresas de inversiÃ³n de trasladar a los clientes todos los honorarios, comisiones o beneficios monetarios percibidos de terceros en relaciÃ³n con el asesoramiento en materia de inversiÃ³n prestado de manera independiente o los servicios de gestiÃ³n de carteras.
AsÃ, la normativa solo permitirÃ¡ abonar o cobrar honorarios comisiones o beneficios no monetarios en el sector de las empresas de inversiÃ³n, "cuando lo justifique la prestaciÃ³n de un servicio adicional o de nivel superior al cliente pertinente".
En este sentido, la normativa explica que puede tratarse de proporcionar al cliente asesoramiento en materia de inversiÃ³n sobre una amplia gama de instrumentos financieros que le convengan, incluido un nÃºmero apropiado de instrumentos de proveedores terceros de productos, y el acceso a tales productos, o de proporcionarle asesoramiento no independiente combinado bien con una oferta para evaluar, con una periodicidad mÃnima anual, si los instrumentos financieros en los que haya invertido siguen conviniÃ©ndole, o bien con otro servicio continuo que probablemente le resulte de valor.
AdemÃ¡s, esta justificaciÃ³n tambiÃ©n puede tratarse, en el Ã¡rea de los servicios distintos del asesoramiento, de proporcionar al cliente acceso, a un precio competitivo, a una amplia gama de instrumentos financieros que probablemente satisfagan sus necesidades, incluido un nÃºmero apropiado de instrumentos de proveedores terceros sin vÃnculos estrechos con la empresa de inversiÃ³n, junto con, por ejemplo, la provisiÃ³n de herramientas de valor aÃ±adido, como instrumentos de informaciÃ³n objetiva, que ayuden al cliente de que se trate a adoptar decisiones de inversiÃ³n o le faculten para el seguimiento, la modelaciÃ³n y el ajuste de la gama de instrumentos financieros en los que haya invertido.
Por ello, el valor de las mejoras de la calidad antes referidas que la empresa de inversiÃ³n proporcione a los clientes receptores del servicio pertinente ha de ser proporcional a los incentivos.