Sumario Semana del 5 al 11 de Enero de 2026. Edición 1.

Consumo - Mercado

Fuente: UCACYL / Expansión 31 de Enero de 2014

Euribor: Dos años después... llegó el fin de los descuentos en las hipotecas.

Los abultados diferenciales que los bancos aplican a las hipotecas junto con el palpable incremento del euribor a 12 meses, que hoy cierra enero con subidas por segundo mes consecutivo, están borrando los ansiados abaratamientos en las hipotecas, que dos años después llegan a su fin.

Quién diría que Mario Draghi, el presidente del Banco Central Europeo (BCE), condujo los tipos de interés hasta nuevos mínimos históricos, cuando en noviembre los recortó hasta el 0,25%. Al menos, en el mercado hipotecario su repercusión ha sido prácticamente nula.

Si bien la medida relajó de forma inicial las tensiones del mercado interbancario y provocó descensos en el euribor a 12 meses, el principal indicador al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable España (el 92,8%), ahora la situación del interbancario ha empeorado.

Muestra de ello es que el euribor a un año, que es el interés al que las entidades de la eurozona dicen prestarse el dinero a un año (lo que no necesariamente significa que necesariamente lo hagan), cerrará hoy el primer mes de 2014 con subidas. Y van dos meses al alza, tras el abaratamiento del precio del dinero.

A falta de conocer hoy una vez pasadas las 11 horas el último dato del euribor de enero para hacer el cálculo de la media mensual, la media provisional ronda el 0,562%, desde el 0,543% en el que cerró diciembre. Este es el nivel más alto desde febrero de 2012.

La única lectura positiva que puede hacerse de este indicador es que este mes cierra aun ligeramente por debajo del 0,575% en el que terminó en enero de 2013, en concreto trece milésimas. Y por tanto, las familias hipotecadas pueden seguir disfrutando de un mínimo descuento en sus cuotas mensuales.

Por ejemplo, para un préstamo medio de 140.000 euros a un plazo de 25 años que se contratara en enero de 2013, las familias que revisen su hipoteca con el dato de enero pagarán un euro al mes menos que en el mismo mes del año anterior. Por lo tanto, la rebaja anual se limita a 12 euros, algo que significa que los descuentos en los préstamos hipotecarios se han agotado.

Dos años de descuentos

Atrás quedan dos años de alegrías. Fue en febrero de 2012 cuando comenzaron las rebajas en las hipotecas. Un mes en el que euribor cayó al 1,678% (la tasa más baja desde enero de 2011) y permitió a las familias hipotecadas disfrutar de descuentos por primera vez desde agosto de 2012. Además, las rebajas eran de cuantías superiores a los 1.200 euros al año.

Pero esos descensos del euribor fueron eclipsados por los dos que se registraron el año pasado. En especial el de mayo, que condujo al euribor al 0,484%, la cota más baja desde que en 1999 comenzaran a publicarse estos datos. Este mínimo histórico fue secundado por el de noviembre, cuando el euribor cayó al 0,506%. Pese a todo, estas cifras no trajeron consigo los suculentos descuentos de un año antes, porque el diferencial con el año anterior se había estrechado vertiginosamente.

Estos bajos niveles contrastan con el máximo histórico que marcó este indicador en julio de 2008. El euribor tocó su nivel más alto de la serie al alcanzar el 5,393%. Corrían otros tiempos. Pero desde ahí comenzó una carrera a la baja que se frenó en 2010, se retomó en la mitad de 2011, y terminó en mayo de 2013. Al fin y cabo, el bajón de noviembre fue sólo un espejismo.

Abultados diferenciales

Pero esto no es todo, al encarecimiento del euribor se suman la sequía del crédito, los obstáculos de las entidades bancarias para conceder un préstamo y los abultados diferenciales que las entidades aplican a los créditos hipotecarios.

Los bancos han encarecido los diferenciales que añaden al euribor hasta niveles cercanos al 3%, que se traducen en subidas de 0,30 puntos porcentuales respecto a un año antes. No obstante, estos diferenciales dan cuenta de una reducción desde los máximos del 3,212% de media que las entidades aplicaron entre julio, agosto y septiembre.

Otro obstáculo que merece mención aparte son las conocidas como 'cláusulas suelo'. Estas cláusulas impiden a los titulares de las hipotecas poder beneficiarse de las posibles bajadas del euribor.