Sumario Semana del 22 al 28 de Abril de 2024. Edición 17.

NN.TT - Comunicación

Fuente: UCACYL / El Economista 16 de Septiembre de 2014

Fomento necesita el apoyo de la banca extranjera para salvar las autopistas.

La banca extranjera es la pieza clave en el rescate de las nueve autopistas en quiebra. Estas entidades acumulan aproximadamente un 40 por ciento de la deuda de estas concesionarias y hasta el momento han sido el principal obstÃ¡culo con el que se ha topado el Gobierno a la hora de negociar una soluciÃ³n.

La AdministraciÃ³n propone la creaciÃ³n de una Entidad Nacional de Autopistas , pero antes quiere aplicar una quita del 50 por ciento sobre la deuda de las radiales, que ronda entre los 4.000 y los 4.600 millones de euros. Esta condiciÃ³n siempre ha sido rechazada por la banca extranjera, por lo que una de las opciones que se estÃ¡n negociando estos dÃas en las reuniones del Gobierno con las entidades, es que la banca nacional, que soporta el otro 60 por ciento del pasivo, asuma la deuda de los bancos forÃ¡neos, una opciÃ³n que ya se estudiÃ³ antes del verano.
Hasta ahora el Estado necesitaba el visto bueno de todos los actores implicados para poder cerrar un acuerdo, pero con la nueva Ley Concursal en marcha, el camino se ha allanado bastante.
SegÃºn la nueva normativa, la AdministraciÃ³n podrÃ¡ realizar una propuesta de convenio Ãºnica para todas las concesionarias. Asimismo, la ley contempla que si un 75 por ciento de la masa de la deuda da el visto bueno a esa propuesta, el otro 25 por ciento de los acreedores se verÃ¡n arrastrados.
En estos procesos las entidades se consideran actores privilegiados, de forma que no estÃ¡n obligados a votar el convenio y si lo hacen, pierden esos privilegios. De este modo se crean dos escenarios posibles.
En el caso de que la banca decida votar, el Gobierno, que ahora sÃ³lo debe convencer a una parte de los acreedores, seguirÃ¡ necesitando el visto bueno de las entidades extranjeras, ya que sÃ³lo con la banca nacional no alcanza la cuota necesaria.
Reuniones con la banca
Por eso los esfuerzos de Fomento a lo largo de la Ãºltima semana se han concentrado en buscar una soluciÃ³n en ese sentido, que le permita asegurarse el suficiente respaldo como para lanzar una propuesta de convenio y estar seguro de que va a recibir el apoyo necesario.
En este sentido, el Gobierno planteÃ³ que los grandes bancos espaÃ±oles (como Bankia, Santander, BBVA o Sabadell) se queden con la deuda de los forÃ¡neos, que se convertirÃ¡ en un bono a 30 aÃ±os y devengarÃ¡ un tipo de interÃ©s del 4,11 por ciento. La otra opciÃ³n y seguramente la mÃ¡s probable, es que el Gobierno llegue a un acuerdo extrajudicial fuera del concurso, con la banca y por otro lado negocie el convenio con los acreedores ordinarios, entre los que se encuentran las constructoras y los proveedores, entre otros.
Sin prisa, pero sin pausa
Hasta ahora el reloj apremiaba, pues el dÃa 19 de este mismo mes se celebra la junta de acreedores de la autopista de peaje AP-36 que discurre entre las localidades de OcaÃ±a y La Roda y es operada por Ferrovial con el respaldo de Sacyr y KutxaBank. Si el convenio que se ha presentado por los acreedores no se acepta, esta concesionaria tendrÃa que ir a liquidaciÃ³n y por lo tanto el Estado tendrÃa que compensar a travÃ©s de la Responsabilidad Patrimonial de la AdministraciÃ³n a los titulares de la sociedad y a sus acreedores, tal y como se estableciÃ³ en su momento en los contratos de construcciÃ³n y concesiÃ³n de las autopistas .
Esto es precisamente lo que quiere evitar la AdministraciÃ³n con la creaciÃ³n de una sociedad que aglutine a todas las empresas en crisis. AsÃ lo indicÃ³ el secretario de Estado de Infraestructuras, Rafael CatalÃ¡, que asegurÃ³ que estÃ¡n "trabajando y diseÃ±ando en un modelo de negocio sostenible, que no impacte en las cuentas pÃºblicas, que genere ingresos y que garantice el sistema concesional espaÃ±ol".
Por eso, la AdministraciÃ³n ha sabido guardarse las espaldas con las modificaciones en la Ley Concursa, que entre otras cosas le permite aglutinar todos los concursos de las concesionarias en quiebra en un solo juzgado, eso sÃ, cuando haya presentado la misma propuesta de convenio para todas las empresas en concurso.
SegÃºn fuentes jurÃdicas consultadas por este periÃ³dico, la nueva ley permite aplazar de nuevo la junta de AP-36, ya que no se ha especificado cuÃ¡l es el mecanismo procesal de cÃ³mo hacer valer esa propuesta. De este modo, aseguran que por lo tanto la junta podrÃa aplazarse sin problemas si el Ejecutivo notifica que en unos dÃas o semanas va a presentar su propuesta de convenio. Asimismo, la nueva ley permite que la AdministraciÃ³n realice su propuesta aunque se hayan pasado los plazos, y en el caso de que finalmente se celebrÃ© la junta de acreedores de la AP-36 y no se llegue a un acuerdo, la AdministraciÃ³n tiene tiempo de presentar su propuesta antes de que el juez decrete la liquidaciÃ³n.
Oferta oficial
SegÃºn fuentes del sector, la lÃ³gica hace pensar que las condiciones que presentarÃ¡ la AdministraciÃ³n son las mismas que se han estado negociando a lo largo de estos meses. Concretamente, la soluciÃ³n que ofrece Fomento consiste en aplicar una quita del 50 por ciento sobre un pasivo y transformar el restante en bonos a 30 aÃ±os retribuidos a un interÃ©s fijo del 1 por ciento (podrÃa mejorarse ligeramente) mÃ¡s un porcentaje variable asociado a la evoluciÃ³n futura de los trÃ¡ficos.