Sumario Semana del 22 al 28 de Abril de 2024. Edición 17.

Economía - Sostenibilidad

Fuente: UCACYL / El Economista 19 de Octubre de 2018

Desplome de los bancos en bolsa tras la sentencia del Supremo que les obliga a pagar el impuesto de las hipotecas.

Reacción en bolsa de los bancos españoles tras la sentencia del Tribunal Supremo. El Alto Tribunal obliga ahora a las entidades a pagar el impuesto de las hipotecas, una decisión que pesa sobre las acciones de Bankia, Liberbank, CaixaBank, Bankinter, Santander, BBVA y Sabadell. El sector ha perdido en capitalización bursátil 5.500 millones de euros.

¿A qué se debe el castigo? Los inversores temen un impacto negativo en las cuentas de las entidades financieras. Hoy por hoy, los bancos españoles no tienen nada provisionado por este concepto y el temor a que tengan que hacer un fuerte desembolso, como ya pasó con las cláusulas suelo, ha desatado las ventas en bolsa. Con todo, los expertos de Renta 4 consideran que "el mercado está sobre reaccionando".

En términos absolutos, Santander ha visto cómo su capitalización bajaba en más de 1.900 millones, tras ceder un 2,05%, seguido de CaixaBank, que ha perdido más de 1.000 millones al bajar un 4,54%.

El valor bursátil de BBVA, en números redondos, merma en 953 millones; el de Bankia, en 493 millones; el de Sabadell, en 475 millones; el de Bankinter, en 442 millones; el de Unicaja, en 114 millones y el de Liberbank, en 89 millones.

En porcentaje, no obstante, los mayores descensos han sido para Liberbank y Sabadell, que se han desplomado un 6,76% y un 6,7%, respectivamente, seguidos de cerca por Bankinter, con un batacazo del 6,27% y Unicaja, del 5,34%.

En el caso de Bankia la capitalización ha bajado un 5,11 %, por encima del 4,54% de CaixaBank, el 2,7% de BBVA o el 2,05% de Banco Santander.

Pero ¿cuánto supone el revés del Supremo? De tener que pagar finalmente el impuesto de Actos Jurídicos Documentados, ya que los bancos podrían acudir a tribunales europeos, el importe a devolver rondaría los 1.500 millones si se tienen en cuenta las 150.000 de hipotecas firmadas desde 2014. Estos cálculos hechos por elEconomista tienen en cuenta un tipo medio del 1%, ya que este tributo autonómico oscila entre el 0,5% y el 1,5%.

Esta horquilla también es relevante a la hora de contabilizar los daños. En este sentido, los expertos de Jefferies indican que Bankia, uno de los más perjudicados de la jornada, podría minimizar el golpe a pesar de tener una exposición a crédito hipotecario sobre el total de inversión crediticia bruta del 60%, ya que la entidad comercializa hipotecas principalmente en Madrid donde el impuesto en cuestión cuenta con un tipo del 0,75%.

Un escenario con el que no cuentan otras entidades como CaixaBank y Sabadell (con una exposición del 41% y del 46%, respectivamente), ya que en Cataluña el impuesto de Actos Jurídicos Documentados tiene un tipo del 1,5%, a la cabeza de las comunidades autónomas. De esta manera, los analistas de Jefferies cifran un impacto negativo de entre el 3 y el 5% sobre el beneficio antes de impuestos de los bancos.

Desde Mirabaud Securities estiman que, en un escenario en el que los bancos tengan que hacer frente a dicho impuesto y al resto de gastos de formalización de las hipotecas actuales en vigor, las entidades más impactadas serán Bankinter Bankia y Sabadell, mientras que en el lado opuesto se encontrarán Liberbank y Unicaja.

La mayoría de las reclamaciones presentadas al Banco de España se concentran en cuatro comunidades: Andalucía, Madrid, Cataluña y Comunidad Valenciana. Si bien el 75% de las hipotecas de Liberbank se sitúan fuera de estas regiones, es en ellas donde entidades como Unicaja y Bankinter concentran el 65% de las suyas.

¿Cuáles son los costes de constitución de la hipoteca? La factura se resume en el impuesto de Actos Jurídicos (de naturaleza autonómica), los gastos del notario, el registro de la propiedad y la gestoría. Teniendo en cuenta una hipoteca tipo de 150.000 euros, el desembolso inicial para estos gastos estarían entre los 2.800 y los 4.400 euros de media.

Las patronales bancarias (AEB y CECA) aseguran que, "como siempre han hecho", a partir de la sentencia de este jueves, "cumplirán con el nuevo criterio establecido por el Supremo". Y aclaran que la sentencia se refiere a una cuestión "de naturaleza tributaria" y que las entidades de crédito no han percibido "cantidad alguna" de sus clientes por este concepto,